Minor Internacional (“MINT”) ha anunciado hoy que ha cerrado la venta de dos complejos hoteleros en Portugal, Tivoli Marina Vilamoura y Tivoli Carvoeiro, a Azora European Hotel & Lodging, FCR (“AEHL”), un fondo gestionado por Azora Gestión, S.G.I.I.C. (“Azora”), gestora de inversiones inmobiliarias europeas con sede en Madrid. Cuando se complete la transacción, los hoteles seguirán operando con la marca Tivoli, de MINT, a través del Grupo NH Hotel Group (“NHH”), en virtud de contratos de gestión hotelera con un periodo de vigencia inicial de 20 años y que incluyen opciones de prórroga que supondrían una vigencia total de hasta 30 años. El precio de venta agregado asciende a 148 millones de euros, con una plusvalía neta por venta de activos de 26 millones de euros.

La transacción de venta con posterior mantenimiento de la gestión se ha formalizado dentro de los plazos previstos y con una valoración favorable, a pesar de la complicada coyuntura sectorial. La transacción ofrece a MINT la posibilidad de desapalancarse y llevar a reservas parte del efectivo, para reforzar el balance y la posición de liquidez. Adicionalmente, MINT se reserva la propiedad de la icónica marca Tívoli y sigue siendo uno de los operadores hoteleros más potentes de Portugal y Brasil. Los dos hoteles permanecerán en la cartera de MINT como hoteles gestionados y MINT podrá participar en los resultados derivados de las mejoras de rendimiento de los hoteles, a través de la comisión de gestión.

Dillip Rajakarier, consejero delegado de MINT ha comentado que “la transacción acentúa la fortaleza combinada de MINT y NH Hotel Group en la ejecución de otra rotación de activos estratégicos con un inversor institucional del mercado inmobiliario de gran reputación en Europa, tras la venta con arrendamiento posterior del NH Collection Barcelona Gran Hotel Calderón, que tuvo lugar el mes pasado. Refuerza aún más nuestra capacidad para detectar un activo de calidad, realizar inversiones para aumentar su valor y posteriormente materializar dicho valor. Nos enorgullecemos de haber podido culminar otro de nuestros compromisos con nuestros accionistas para reforzar nuestro balance con esta operación de referencia en un momento tan complicado. Esta transacción refuerza aún más el rendimiento general de la cartera de Tivoli, en conjunción con la anterior transacción completada en 2019. Gracias a estas operaciones, la tasa interna de rendimiento (TIR) desapalancada general de nuestra cartera Tivoli se aproxima al 20%. La rotación de activos sigue formando parte de nuestra estrategia a largo plazo, y seguiremos buscando oportunidades de poner en práctica esta estrategia en el futuro”.

Dillip Rajakarier también añadió que “en MINT estamos encantados de poder establecer una asociación con Azora, puesto que ambas firmas compartimos una idéntica visión que nos lleva a abordar las inversiones con perspectiva de largo plazo y destacando la creación de valor para los interesados.”

Fuente de oportunidades

Concha Osácar, una de las Socias Fundadoras de Azora, hizo el siguiente comentario: “Tenemos el convencimiento de que cuando se supere la pandemia se producirá una intensa recuperación en el sector hotelero y del ocio de Europa, ya que existe una significativa demanda acumulada e insatisfecha tras los prolongados periodos de restricciones y confinamiento, en particular en el mercado de sol y playa. A medida que nos adentramos en el mundo post-Covid, estamos construyendo una sólida fuente de oportunidades de inversión adicionales y mantenemos conversaciones con propietarios y operadores de algunos de los mejores hoteles de Europa, como los dos hoteles Tivoli que adquirimos hoy, puesto que muchos de los propietarios están interesados en recapitalizarse y en trabajar con un arrendador como Azora, que comprende las dinámicas del sector y puede ser un socio a largo plazo. “

“Esta adquisición representa una oportunidad poco frecuente de adquirir dos activos de primera clase, dos hoteles bien operados, a un precio atractivo, que creemos nos permitirá crear valor a largo plazo para nuestros clientes. La marca Tivoli es sinónimo de calidad y nos enorgullece haber asegurado contratos de gestión de 20 años de duración con MINT y NH Hotel Group, con quienes estamos muy interesados en colaborar para mantener y seguir mejorando estos extraordinarios hoteles.”